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12.15财经资讯 | 从理财新规看,银行和影子银行有什么区别?
发布时间:2019-06-25
 

头条

从理财新规看,银行和影子银行有什么区别?

12月13日晚间,中国人民银行行长易纲在“新浪·长安讲坛”上谈及货币政策与金融风险时表示,市场异常波动和外部冲击风险、重点领域信用风险、影子银行风险和非法金融活动风险是四大重大风险。他表示,影子银行是必要补充,但要规范经营。券商中国

影子银行和银行没有本质上的区别,他们的业务实质都是客户与银行发生资产负债交换——客户获得低收益高流动性资产:存款(或理财);银行获得高收益低流动性资产:贷款(或债券)。

基于这种交换,很自然地推导出,银行业务的核心就是期限错配——长久期的资产,短久期的负债。影子银行的根源在于期限错配。

“资管新规”的实质就是彻底清理掉理财的“期限错配”,但是,影子银行就是银行,而且存量规模有30万亿(2017年底数据)之巨。一下子把如此大规模的银行切换成非银,是不可能短期完成的任务——信用紧缩效应太强烈,以致于造成经济的硬着陆。

目前,监管机构已经适时地作出了一些调整,譬如,允许利用老的理财产品做一定量的非标,但期限不得超过2020年。信贷紧缩得到了缓和,但是,问题仍然存在——非标的期限上限被卡死。所以,为了避免经济硬着陆,延长资管新规的宽限期,譬如,延长到2022年,解决燃眉之急;承认理财的准银行地位,不纳入表内,但按照传统银行的框架监管,MPA考核控制银行对理财的资金支持规模(对应准备金规模),与此同时,限制资产端存款的最低比率(即措施1,对应准备金率),给理财规模扩张戴上紧箍咒。


宏观

0%!2019年中国汽车市场预测重磅出炉

中国汽车工业协会12月13日发布的2019中国汽车市场预测报告预计2019年全年汽车销量为2800万辆,与2018年持平,增速为0。中国证券报


中国1-11月全国房地产开发同比增长9.7%

2018年1-11月份,全国房地产开发投资110083亿元,同比增长9.7%,增速与1-10月份持平。其中,住宅投资78027亿元,增长13.6%,增速回落0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.9%。国家统计局


供应量成交额双降,北京“限竞房”地块2018年唱主角

12月11日,北京土地再次开闸,两块位于顺义区的限竞房用地投入市场。12月截至目前,北京推出4宗住宅用地,全部位于顺义区,共揽金61.75亿元,但溢价率却维持在较低水平。中国经济网


产经

“中债-境外机构投资指数”发布,中国债市开放持续推进

截至2018年10月末,以直接模式进入市场、在中央结算公司托管结算的境外投资者约750户,持债总量约1.45万亿元,平均每户持债200亿元,这种“直飞航班”已成为境外投资者投资中国债市的主要模式。新浪财经债券


三季度信托资产规模23.14万亿元,季度同比增速首次跌入负值区间

3季度末,行业管理信托资产余额降至23.14万亿元。虽然与2季度相比,规模下降幅度有所收窄,但从季度增速变化来看,3季度同比增速-5.19%,是自2010年季度统计数据以来首次跌入负值区间。每日经济新闻信托


互联网黄金管理办法落地,多种黄金交易模式被禁止

12月14日,央行连发三个通知,对黄金资产管理、金融机构互联网黄金及黄金积存三方面业务进行规范。中国基金报黄金


新西兰人房产资产价值上升,10年增3000多亿新西兰元

新西兰《信报》刊文称,当地时间2018年12月10日,新西兰统计局称,2017年3月,新西兰家庭净资产为1.5万亿新西兰元,高于2007年3月的8860亿新西兰元。中国新闻网海外


国际

外籍人士在泰永久定居草案出炉:每年每国限100人

草案主要内容为允许拥有国籍的外籍人士在泰永久定居,名额限制在每年不超过100人/国,而无国籍人士名额限制为每年不超过50人。中国侨网


日本邮政将以26亿美元收购美国家庭人寿保险7-8%股权

日本邮政计划最初以大约3,000亿日元(26亿美元)收购美国家庭人寿保险7-8%的股权。日本邮政是一家多元化企业,业务范围涉及邮政、银行和保险服务等。路透中文网


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